Explained: सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) या डिजिटल रुपया (e₹-E-Rupee)

सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) या डिजिटल रुपया (e₹-E-Rupee) 1 नवंबर को होलसेल सेगमेंट में पायलट आधार पर शुरू हुआ। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने कहा कि सरकारी प्रतिभूतियों में सेकेंडरी मार्केट लेनदेन के सेटलमेंट के लिए डिजिटल रुपये का उपयोग किया जाएगा।

• इसने कहा कि E-Rupee के उपयोग से इंटर-बैंक बाजार को और अधिक कुशल बनाने की उम्मीद है।

• आरबीआई ने कहा कि डिजिटल रुपये में सेटलमेंट से लेनदेन की लागत कम होगी। इसने कहा, इस पायलट प्रोजेक्ट से मिली सीख के आधार पर, अन्य थोक लेनदेन और सीमा पार से भुगतान डिजिटल रुपया रोल आउट के भविष्य के पायलटों का फोकस होगा।

• RBI ने डिजिटल रुपये के थोक पायलट प्रोजेक्ट में भाग लेने के लिए नौ बैंकों की पहचान की है जो भारतीय स्टेट बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा, यूनियन बैंक ऑफ इंडिया, एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक, यस बैंक, आईडीएफसी फर्स्ट बैंक और एचएसबीसी हैं।

• RBI ने कहा कि रिटेल सेगमेंट में डिजिटल रुपये का पहला पायलट एक महीने के भीतर चुनिंदा स्थानों पर लॉन्च करने की योजना है। इसने कहा कि रिटेल सेगमेंट में डिजिटल रुपया ग्राहकों और व्यापारियों के क्लोज्ड यूजर समूहों में शुरू किया जाएगा।

• बता दें कि डिजिटल रुपया का शुभारंभ 1 फरवरी 2022 को अपने बजट भाषण में केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) की वित्त मंत्री की घोषणा के अनुरूप है। वित्त मंत्रालय को उम्मीद है कि CBDC डिजिटल अर्थव्यवस्था को एक बड़ा बढ़ावा देगा और आगे बढ़ेगा एक अधिक कुशल और सस्ती मुद्रा प्रबंधन प्रणाली।

• CBDC प्रकृति में डिजिटल होने के कारण, तकनीकी विचार हमेशा इसके मूल में रहेगा। CBDC का बुनियादी ढांचा पारंपरिक रूप से नियंत्रित डेटाबेस या डिस्ट्रीब्यूटेड लेजर टेक्नोलॉजी पर हो सकता है।

क्या है सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC)?

• CBDC केंद्रीय बैंक द्वारा जारी करेंसी नोटों का एक डिजिटल रूप है।

• CBDC को e₹ (डिजिटल रुपया) कहा गया है।

• e₹ वर्तमान में उपलब्ध मुद्रा के लिए एक अतिरिक्त विकल्प प्रदान करेगा। इस अवधारणा नोट को जारी करने के पीछे का उद्देश्य सामान्य रूप से CBDC और विशेष रूप से डिजिटल रुपये की विशेषताओं के बारे में जागरूकता पैदा करना है।

• रिज़र्व बैंक मोटे तौर पर CBDC को एक डिजिटल रूप में केंद्रीय बैंक द्वारा जारी लीगल टेंडर (कानूनी मुद्रा) के रूप में परिभाषित करता है।

• यह सॉवरेन पेपर मुद्रा के समान है लेकिन एक अलग रूप में।

• CBDC केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट पर देयता/लायबिलिटी के रूप में दिखाई देंगे।

• CBDC सभी नागरिकों, व्यवसायों, सरकारों और अन्य लोगों के लिए पेमेंट का एक माध्यम, एक लीगल टेंडर और एक सुरक्षित स्टोर वैल्यू होगा, जो इसे बैंक मनी या कैश में परिवर्तित कर सकता है।

• डिजिटल मुद्रा वाणिज्यिक बैंक के पैसे और नकदी के बदले मुक्त रूप से परिवर्तनीय होगी। यह एक परिवर्तनीय लीगल टेंडर होगी जिसके लिए इसके धारकों के पास बैंक खाता होना आवश्यक नहीं है। CBDC, एक संप्रभु मुद्रा होने के नाते, केंद्रीय बैंक के पैसे के अनूठे फायदे रखता है। 

डायरेक्ट मॉडल (सिंगल टियर मॉडल) और इनडायरेक्ट मॉडल

• CBDC जारी करने और उसके प्रबंधन के लिए दो मॉडल हैं। डायरेक्ट मॉडल (सिंगल टियर मॉडल) और इनडायरेक्ट मॉडल (टू-टियर मॉडल)।

• एक डायरेक्ट मॉडल वह होगा जहां केंद्रीय बैंक CBDC प्रणाली के सभी पहलुओं के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार होता है: जारी करना, खाता रखना और लेनदेन सत्यापन।

• एक इनडायरेक्ट मॉडल में, केंद्रीय बैंक और अन्य मध्यस्थ (बैंक और कोई अन्य सेवा प्रदाता), प्रत्येक अपनी-अपनी भूमिका निभाते हैं। इस मॉडल में केंद्रीय बैंक बिचौलियों के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से उपभोक्ताओं को CBDC जारी करता है और उपभोक्ताओं के किसी भी दावे का प्रबंधन मध्यस्थ द्वारा किया जाता है क्योंकि केंद्रीय बैंक केवल बिचौलियों को थोक भुगतान करता है।

टोकन-आधारित या ‘अकाउंट-आधारित

• CBDC को ‘टोकन-आधारित’ या ‘अकाउंट-आधारित’ के रूप में स्ट्रक्चर्ड किया जा सकता है। टोकन-आधारित CBDC बैंकनोट्स की तरह एक बेयरर इंस्ट्रूमेंट है, जिसका अर्थ है कि जो कोई भी किसी निश्चित समय पर टोकन रखता है, उसे उसका स्वामित्व माना जाएगा।

• इसके विपरीत, एक अकाउंट-आधारित प्रणाली को CBDC के सभी धारकों के बैलेंस और लेन-देन के रिकॉर्ड के रखरखाव की आवश्यकता होगी और मौद्रिक बैलेंस राशि के स्वामित्व को इंगित करना होगा।

• साथ ही, टोकन-आधारित CBDC में, टोकन प्राप्त करने वाला व्यक्ति यह सत्यापित करेगा कि टोकन का उसका स्वामित्व वास्तविक है, जबकि अकाउंट-आधारित CBDC में, एक मध्यस्थ खाताधारक की पहचान की पुष्टि करता है।

• CBDC के दोनों रूपों द्वारा प्रदान की जाने वाली सुविधाओं को ध्यान में रखते हुए, टोकन-आधारित CBDC को सीबीडीसी-रिटेल के लिए एक पसंदीदा मोड के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह फिजिकल कैश के करीब होगा, जबकि CBDC-होलसेल के लिए अकाउंट-आधारित CBDC पर विचार किया जा सकता है।

CBDC की आवश्यकता क्यों है?

• कागजी मुद्रा के घटते उपयोग का सामना कर रहे केंद्रीय बैंक, मुद्रा के अधिक स्वीकार्य इलेक्ट्रॉनिक रूप (जैसे स्वीडन) को लोकप्रिय बनाना चाहते हैं;

• अधिक फिजिकल कैश उपयोग वाले क्षेत्राधिकार में मुद्रा जारी करने को और अधिक कुशल बनाने के लिए,

• केंद्रीय बैंक निजी वर्चुअल मुद्राओं के बढ़ते उपयोग में प्रकट होने वाली डिजिटल मुद्राओं के लिए जनता की आवश्यकता को पूरा करना चाहते हैं।

• अन्य डिजिटल भुगतान प्रणालियों पर CBDC के कुछ स्पष्ट लाभ हैं – CBDC का उपयोग से पेमेंट फाइनल होता है और इस प्रकार वित्तीय प्रणाली में सेटलमेंट रिस्क को कम करते हैं। एक यूपीआई प्रणाली की कल्पना करें जहां बैंक बैलेंस के बजाय CBDC में लेन-देन किया जाता है, मानों कि कैश सौंप दिया जाता है -इस तरह इंटर-बैंक सेटलमेंट की आवश्यकता गायब हो जाती है।

• CBDC संभावित रूप से भुगतान प्रणालियों के अधिक रियल टाइम और कॉस्ट इफेक्टिव वैश्वीकरण को सक्षम करेगा। एक भारतीय आयातक के लिए किसी मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना, अपने अमेरिकी निर्यातक को डिजिटल डॉलर में रियल टाइम के आधार पर भुगतान करना संभव है। यह लेन-देन फाइनल होगा, जैसे कि नकद डॉलर सौंपे जाते हैं, और यह भी आवश्यक नहीं होगा कि यूएस फेडरल रिजर्व सिस्टम सेटलमेंट के लिए खुला है। मुद्रा सेटलमेंट में समय क्षेत्र का अंतर अब कोई मायने नहीं रखेगा – कोई ‘हर्स्टेट’ जोखिम नहीं होगा। हालांकि वैश्विक निपटान के लाभों का एहसास करने के लिए, यह महत्वपूर्ण है कि मुद्रा लेनदेन में दोनों देशों के पास CBDC हों।

• भारत में जीडीपी अनुपात में अधिक करेंसी से CBDC का एक और लाभ है। जिस हद तक CBDC द्वारा बड़े पैमाने पर नकदी के उपयोग को बदला जा सकता है, मुद्रा की छपाई, परिवहन, भंडारण और वितरण की लागत को कम किया जा सकता है।

• CBDC न केवल भुगतान प्रणालियों में उनके द्वारा सृजित लाभों के लिए वांछनीय हैं, बल्कि अस्थिर प्राइवेट वर्चुअल करेंसी के वातावरण में आम जनता की सुरक्षा के लिए भी आवश्यक हो सकते हैं।